今日，对高通胀的担忧抑制了美债需求，“全球资产定价之锚”10年期美债收益率进一步逼近年内高位，美元指数走强，亚洲货币出现贬值。
10年期美债收益率逼近年内高点
今日，美国10年期国债收益率一度上涨3个基点达到4.18%，距离年内高点4.2%近在咫尺。
美债收益率上涨的原因在于市场对美国通胀的担忧，上周公布的数据显示，美国7月CPI在12连降后首次反弹，PPI也超预期。多位美联储官员坚持认为，要使通胀率回到目标以下，还有更多的工作要做。
同时，随着政府与不断增加的赤字作斗争，美国国债发行量的增加也影响了市场情绪。
此前，“老债王”、Pimco联合创始人Bill Gross表示，当下美债被高估，10年期国债收益率的公允价值约为4.5%。这与当前的收益率相比，仍具有较大上涨空间。
他认为，美国的通胀可能会持续粘滞在3%左右。从历史上看，10年期美国国债收益率比美联储政策利率高出约135个基点。因此，即使美联储将利率降至3%左右，当前10年期美债国债收益率仍然太低。
MUFG的银行分析师Michael Wan在一份报告中写道：“近期市场似乎更加关注石油和大宗商品价格上涨带来的通胀风险，以及对经济衰退风险的定价，美国长期国债收益率有上升趋势。”
近期，景顺首席环球市场策略师Kristina Hooper也在报告中指出，美国长期利率持续上升，在一定程度上是受以下多种因素的共同作用：1）惠誉下调美国信用评级；2）美债发行量增长；3）美联储主席鲍威尔表示，量化紧缩政策可能还会持续一段时间；4）日本央行调整收益率曲线控制政策。值得注意的是，收益率上升可能会给股市带来下行压力，尤其是科技股。
亚洲货币大跌
美国国债收益率的上升提振了美元，今日美元兑大多数10国集团和亚洲货币上涨。
其中，离岸人民币兑美元一度跌破7.28，在岸人民币兑美元一度跌破7.26，均创6月30日以来新低。
日元兑美元在上周连续五天贬值后，今日突破145最高至145.22，触及去年11月的水平。今年以来，日元兑美元已累计下跌约9.5%，是主要发达市场货币中表现最差的。
去年末，日元出现了明显的疲软，日本当局三次进入市场支持日元，这是其自1998年以来首次采取此类干预措施。
此次日元再度出现贬值态势，市场出现了对当局出手干预的猜测。三井住友银行的首席策略师宇野大辅表示：“市场对干预的担忧可能会加剧，官员可能会口头干预。然而，真正的干预短期内不太可能实现。”
华侨银行驻新加坡外汇策略师Christopher Wong表示，如果走势更加单边，波动过度，干预的可能性更大，而不仅仅是突破145。
他补充称，做多美元兑日元的投资者可能需要“谨慎行事，但在美元走强的背景下，目前阻力最小的路径可能是上行”。
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