超百股涨停!主力回来了!

几个重要催化剂

昨晚重磅政策后,今天国内股市终于迎来大反弹,沪指收涨超1%,创指收涨超2%,总成交比昨天成交多了1千亿。

今天共有超5000个股上涨,其中104只涨停,是近2月以来最多的,说明资金开始大幅回流,做多热情明显抬升。

目前为止三大指数也在7月已经实现了翻红,叠加后续重大政策的持续刺激、热门题材的不断发力,及外围市场对降息预期提升等因素催化,可以预判A股份7月的行情大概率能翻红了。

那么有几个重要方向,就比较值得关注了。


01

多重催化剂刺激


昨天的证监会重磅政策中,最重要的是暂停转融券业务,同时结合提高保证金、降频降速等手段严打做空和量化交易行为。

并且新规是立即执行,表态足够诚意。

其实去年以来,转融券和高频(量化)交易就被无数股民所质疑和声讨,监管层也响应呼吁出台过限制措施,但一直未封住口子。

这一次,在股市跌跌不休和重大会议来临之际,终于是采取更严格的措施了。

有人说目前转融券规模不到300亿,对市场实际影响已经很小。其实这是忽略了它的潜在破坏力。

之前的文章《转融券,请收手吧》就有明确说过,当前宏观经济下行的大背景非常有利于做空,如果任由融券做空猖獗,就容易会引发更大规模的恐慌和踩踏行情。历次融券规模激增之后的股市都无一例外逃脱不掉下跌的结果就是证明

只有停掉转融券,让融券的券源减少,才能釜底抽薪,使做空的力量被削弱。

因为绝大多数的量化交易和游资机构操控股价模型都是T+0模式的,融到券是其中很关键的前置条件(用于低吸高抛或高抛低吸锁定当日股价差)。

也只有打破这种做空机制,才能驱动机构与散户的赚钱方向回归“只能通过做多赚钱”的共识。

这个举措对A股的潜在效果,远非300亿融券规模可以比的。

美股之所以十几年大牛市,即使期间因为重大危机大跌也能很快反弹上去,就是因为美股的投资机构和投资者有一个巨大默契——通过做多来赚钱

巴菲特的名言——永远不要做空自己的祖国/没有任何一个超级富豪是靠做空自己的国家取得成功,就是最好的例证。

虽然也有一些专门通过做空来赚钱的机构,但这种机构多数都是针对高度怀疑有问题的公司,不是针对美股整个市场。

除了重磅新规,今天又有小作文在各投资群乱传称,上面即将采取一项更重大的财政举措,发债规模非常大(5万亿),旨在进一步稳固经济基础并促进长远发展。

虽然小作文还不真假,但结合央妈近期开推的超长期国债,和上半年来的地产、制造业、消费等宏观经济数据情况,如小作文说的出台更多重磅举措也是比较符合实际预期的。

此外,最近的美国宏观数据显示通胀从年初出人意料的高位持续降温,周三鲍威尔继续在参议院作半年证词发言对通胀回落势头表现出了更充分的信心,并称准备就绪才降息,不会考虑政治因素。

之前市场一直担心美联储因为政治因素死守高息,目的是让其他国家更加艰难甚至顶不住从而方便后续收割。既然这次明确重审不会考虑政治,那么降息预期的一大阻力就减弱了很多。

鲍威尔发言之后,联邦观察工具Fedwatch显示,美联储9月降息的可能性升至76%。而如果周四(今晚)的数据印证鲍威尔对通胀下降的观点,那么9月降息的预期概率还会大幅激升。

现在不少机构都开始对降息预期交易,这也是近日美股全面上涨的原因之一。花旗银行在近期报告中甚至认为美联储在9月首次开启降息,幅度25个基点,且后续会连降8次。

美元如果进入降息周期,对全球经济和资本市场就是一个天大利好,我们的A股和港股也不例外,甚至会因为之前一直跌太多,反而会可能获得更大的修复弹性。

所以说7月的A股在政策面、流动性和外围影响上,整体是有不少值得期待的积极变化的。


02

7月投资看什么?


今天的A股板块涨幅有普遍性,有色、互联网、消费、医疗、地产、半导体等多个板块都涨幅可观,只有之前有高避险属性的金融、能源等高息股板块有所回落。

这个分化情况其实说明了资金在进行高低切换,尤其能源股在今年表现显著优异,积累太多获利盘。

当市场风险偏好提升,资金就更愿意从这些避险且已经涨幅很大的板块撤出,转为买入超跌或弹性更大的其他板块。

这个切换趋势才刚开始,肯定一时半会停不了。

那么具体来看,潜在的方向会在哪里?

首先,就证监会的新政来看,转融券题材可能会有一些催化。

市场上绝大多数的转融券都是14天期限的,那么就意味着这些借出去的债未来十几天后就会逐步到期,从而对这些票带来上涨驱动。

今天大多数融券余额占比高的股票,基本都出现了大涨,说明这个逻辑是对的。

比如占流通市值比例最多的铜冠铜箔(占比3.11%),今天早盘开市一度高开飙涨超18%,收市后涨幅7.8%。

还有迈赫股份、英力股份、招标股份、通行宝等融券余额占流通市值超1%的个股今天也分别一度大涨了11.5%、7%、5.7%、4.5%。

所以大家不妨可以多关注这些转融券量大的股票,后续十几天都会是有大量还券的题材催化,如果情绪形成了,这些个股的一波小行情未尝不可能。

其次,是当前的一些热点主题。比如近期大热的消费电子、A产业链和无人驾驶,这些题材几乎每天都有不少新利好消息刺激市场,刺激资金炒作。

无人驾驶概念中,特斯拉近一个月就大涨了50%,率先掀起大涨风暴,国内这几天无人出租车试运行已经掀起全民关注,并引发了百度股价两天涨超10%,大量A股收获涨停板的盛况。

市场预计在特斯拉8月初发布无人出租车的时间节点之前,这个概念热度很可能会得到延续,从整车、到产业链配套、甚至到下游的应用。

第三,是本月中的重大会议即将来临,会让市场更加期待会有什么样的新举措,从而提前在市场预热。比如近期与改革相关的政策或会议,涉及到金融市场改革、新质生产力、高水平对外开放、财税改革、电力体制改革等政策会继续成为讨论重要题材,同时地产政策仍在持续发力,但由于仍未达到政策效果,不排除会有更多政策加码。

第四,是A股中报的预告题材。据券商梳理,截至目前中报业绩披露占比约18.4%,而7月初至最新,在已经发布2024年半年报相关业绩数据的公司中,机构研报认为业绩超预期的公司有28家。

在这些发布中报数据预增幅度较大的上市公司中,多数的次日股价表现亮眼。

比如盛屯矿业近两日连续强势涨停,就是因为前日发布业绩预告称预计上半年净利润10.60亿元至12.60亿元,同比增长491.93%至603.61%。

据券商梳理,目前中报披露占比较高的行业主要有煤炭、房地产、农林牧渔、建筑材料、钢铁、商贸零售;而业绩向好率较高的行业主要有公用事业、交通运输、电子、汽车、有色金属、家用电器、美容护理等方向。

在这些韩元中,除了能源、公用事业和电子板块,多数板块在过去两月的跌幅都较大,所以如果中报业绩披露超预期,那么股价很可能会迎来一波上涨。


03

尾声


A股从5月的年中高点至今,沪指累计跌幅仍有6%,创业板跌幅仍超过10%,在全球主要股市中排名依旧垫底,本身就有反弹需求。

虽然从宏观数据和国际形势来看,当前经济大环境仍然未能肯定真正走出来,这是对国内股市的潜在重要压制因素。

但来自A股市场制度漏洞的封堵、经济政策的持续发力,以及市场开始预期美元降息等利好因素的刺激,认为短期内可以不必再对A股过于悲观,7月打一场翻身仗未尝不可能。


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